buisnescat


Житие Коли МАРМЕЛАДНОГО.


От нефтедоллара к нефтеюаню...
buisnescat
Китай делает ход, который способен разорвать удавку нефтедоллара. Суть плана состоит в том, чтобы запустить нефтяные фьючерсные контракты, торгуемые в юанях, которые будут быть полностью конвертированы в золото на шанхайской и гонконгской валютных биржах.
Когда регулярные торги нефтяными фьючерсными контрактами в юанях начнутся в 2018 году (несколько пробных торговых сессий недавно были проведены), фундаментальные тенденции, вызванные этими действиями, станут ясны - тройка «нефть-юань-золото» начнёт обходить ныне всемогущий «зеленый».

Но вместе с тем имеется вопрос - как Пекин технически устроит конкурентный фьючерсный рынок нефти-сырца для сортов Brent и WTI и как китайский валютный контроль будет влиять на это. По этому поводу в Пекине пока ничего не говорят, а о нефтеюане даже не было упомянуто в документах Комиссии по развитию и реформе по итогам XIX-го Съезда КПК, прошедшего в октябре. Однако известно, что в БРИКС поддержали идею с нефтеюанем на недавнем саммите в Сямэне. Так что можно надеяться, что в дальнейшем и другие страны-производители присоединятся к этому клубу.

Read more...Collapse )

Страны БРИКС пообщались в Москве на тему драгметаллов...
buisnescat
На ежегодной конференции Russian Bullion Market группа стран БРИКС обсудила создание собственной золотой торговой системы. В связи с этим предполагается развитие новой системы торговли золотом посредством двусторонних связей между странами-участниками БРИКС. А кроме того, Банк России подписал с Китаем меморандум о развитии общей золотой торговой системы, первые шаги по реализации которой будут предприняты уже в 2018 году.
Интересно и то, что первый заместитель председателя Банка России в своих речах принизил традиционное доминирование на золотом рынке Лондона и Швейцарии, заявив, что лондонские и швейцарские торговые операции в современном мире становятся всё менее значимыми. Он также намекнул на то, что новые эталоны ценообразования на этом рынке, возникнут из торгового сотрудничества по драгоценным металлам между странами БРИКС.

Read more...Collapse )

К вопросу о создании "государственных криптовалют"...
buisnescat
Если цифровая валюта базируется на реестре с централизованным контролем, то это не криптовалюта, а обыкновенные электронные деньги, вроде долларов, которые находятся на вашем банковском счету.
Центральные банки и правительства хотят убрать физические наличные, чтобы все транзакции фиксировались только в цифровом виде. Целью этого является не помощь экономическому росту, борьба с терроризмом, сокращение уровня преступности или какое-либо иное благородное дело, а максимизация налоговых поступлений и, во-вторых, ликвидация возможных путей ухода от введения отрицательных процентных ставок. Поэтому, вполне возможно, что в недалеком будущем физические наличные могут оказаться выведенными из оборота. По этой же причине, рано или поздно, будут запрещены и криптовалюты (из-за сложностей с отслеживанием финансовых транзакций, а следовательно - отсутствием гарантий по полноте взимания налогов).

Read more...Collapse )

"Лёгким движением руки, шорты превращаются..." - (фраза из фильма "Бриллиантовая рука").
buisnescat
Для тех, кто печатает деньги, цена вряд ли имеет значение. Она имеет значение лишь для тех, кому, прежде чем тратить, нужно их заработать (или хотя бы продать что-то из приобретенного ранее). Таким образом, итоговым результатом печатания денег центробанками будут неумолимо, но устойчиво растущие цены. И это поначалу… пока люди не поймут игру и не станут ожидать её неизбежной развязки. Вот как экономист Людвиг описал «ажиотажный бум»:

Read more...Collapse )

Финансовые репрессии? Да запросто!
buisnescat
Подкатом я разместил перевод небольшой статьи, написанной Эгоном фон Грейерцем (главой швейцарской управляющей компании Matterhorn Asset Management). Дядька активно предупреждает западных граждан о том, что будет скоро происходить в экономической и финансовой сфере и, соответственно, предлагает к такому развитию сюжета готовиться.
А мы чё… рыжие? Мы тоже почитаем и приготовимся ))).


Read more...Collapse )

О том, к чему идет дело...
buisnescat
Нас ждут ещё более высокие уровни инфляции. Новый глава ФРС будет вынужден открыть денежный гидрант, если не захочет, чтобы его повесили на фонарном столбе. Но в целом я рад, что Трамп остановил свой выбор на Джероме Пауэлле. Возможно, это звучит пугающе, но позвольте, я всё объясню...

Здравомыслящий экономист прекратил бы печатать деньги и позволил процентным ставкам выйти на рыночный уровень. Но спустя десятки лет обесценивания денег это привело бы к дефляционному коллапсу. Уже несколько десятков лет — по крайней мере с тех пор, как я начал всем этим интересоваться в начале 70-х — экономисты свободного рынка спорят, к чему же приведет все быстрее работающий печатный станок ФРС: к дефляционному или гиперинфляционному кризису. Если ФРС не продолжит скупать долговые обязательства и печатать новые доллары, наступит дефляционный кризис. А если продолжит, то гиперинфляционный.

Read more...Collapse )

Необольшевизм европейского ЦБ.
buisnescat
В европейском ЦБ решили, что схема страхования депозитов больше не нужна и её можно заменить «ограниченными дискреционными изъятиями, чтобы сохранить определенную степень гибкости». Это означает, что депозиты размером до 100 тысяч евро, которые в настоящее время защищены на случай bail-in, могут перестать страховаться.
Понятно, что в ЕЦБ осознают, к какому возмущению это может привести и поэтому предлагают вариант, при котором «...в течение переходного периода вкладчики должны иметь доступ к соответствующей сумме своих застрахованных депозитов для покрытия расходов на жизненно необходимые нужды в течение пяти рабочих дней с момента запроса». Другими словами – нужно будет подождать 5 дней, чтобы некий «компетентный орган» определился, имеете ли вы право доступа к «необходимой сумме» ваших собственных денежных средств, или нет.

Read more...Collapse )

Котликофф о том, что всё не очень здорово...
buisnescat
По словам Лоренса Котликоффа, профессора экономики в Бостонском университете, реальный бюджетный дефицит Америки в 2017 году составит около 6 триллионов долларов, что в 9 раз больше анонсированного Казначейством США на прошлой неделе дефицита в 666 миллиардов долларов.
«Наша страна разорена» – говорит Котликофф, оценивающий общие правительственные долги США в более чем 200 триллионов долларов, с учётом необеспеченных обязательств – «Мы в худшей форме, чем Россия, Китай или любая развитая страна».

Что ещё хуже, по словам Котликоффа - правительственные чиновники хорошо знают, что многие американские долги и накапливаемые обязательства просто втихую списываются с баланса. Но они об этом молчат.
Конечным результатом этого является, де-факто, «двухъярусная» финансовая отчетная система, где политики и инсайдеры обладают доступом к погребенным в сносках ключевым данным по необеспеченным обязательствам, указывающим на огромные проблемы в экономике. А тем временем, граждан, в речах президента и Конгресса заверяют, что хотя ситуация и непростая, но в целом всё в порядке.

Read more...Collapse )

Если вы не можете это потрогать - вы этим не владеете...
buisnescat
Стремление повторить успех золота не ново. Средневековые алхимики столетиями пытались превратить свинец в золото, а теперь сторонники Биткоина верят, что там, где алхимиков постиг химический провал, их ждет цифровой успех. Но их мечты кажутся не менее фантастическими.

Поборники биткоинов упускают из виду тот факт, что золото не вдруг стало деньгами. Ещё задолго до того, как стать деньгами, оно обладало ценностью. Монетарная система, возникшая на базе золота, представляла собой существенный прогресс в коммерции и финансах, в сравнении с бартерной системой. Она способствовала торговле, сбережениям, кредитованию, страхованию и накоплению капитала. Правительства чеканили золотые монеты, взимали налоги золотом и, одновременно - золотом оплачивали труд. И делали они это не потому, что им так нравилось, а потому, что это было общим требованием.

Read more...Collapse )

Есть мнение, что "бабахнет" в 2018-м. Максимум - в начале 2019-го.
buisnescat
Мало кто сомневается, что мир находится в активной фазе развития кредитного цикла, причем некоторые экономики реагируют на это больше других. Китай подстегивает всемирное кредитование своей политикой инфраструктурных расходов и экономического прогресса. Его спрос на капитальные блага и сырье по-разному влияет на разные страны, но, так или иначе, он является стимулятором кредитного спроса у своих торговых партнеров.
Америка в этой «вечеринке» не участвует, отсиживаясь в угрюмом настроении. Она обеспокоена своим дефицитом в торговле с Китаем и грозит ему карой в виде повышения тарифов.
Кредит пока ещё подстегивает стоимость финансовых активов, а также потребление и финансирование правительственного дефицита. Но инвестирование в производство занимает скромное положение, что говорит о том, что экономический прогресс, в противоположность росту ВВП, стагнирует. И все, что нужно для расстройства монетарного планирования Федеральной резервной системы – существенное превышение темпов роста потребительских цен над целевым уровнем в 2%. Хотя американская экономика – это преимущественно внутренний процесс, но на каком-то этапе, если доллар будет и дальше ослабевать, ценовая инфляция вырастет, несмотря на существующую национальную стагнацию.

Read more...Collapse )

?

Log in

No account? Create an account