И шо таки у нас с палладием?

Сокращение доступных запасов необходимого автомобильной отрасли палладия, привело к резкому росту цен на этот металл на 25% всего за две недели. Долгосрочный дефицит предложения привел тому, что цены на металл, который используется главным образом в выхлопных системах двигателей автомобилей для ограничения вредных выбросов, удвоились за последний год.
На фьючерсном рынке цены на металл для краткосрочной поставки также резко превысили цены контрактов с более поздней датой поставки - ситуация, известная как баквордация, которая также указывает на то, что покупатели опасаются перебоя поставок.
На споте палладий в пятницу превысил цену в 2500 долларов за унцию. Был достигнут самый высокий уровень цены за всю историю – 2539,14 доллара за унцию. Металл после закрытия торгов в пятницу покажет лучшую неделю с 2001 года. Для сравнения: 500 долларов металл стоил в январе 2016 года. До начала этого ралли цены на палладий никогда не превышали 1100 долларов за унцию.


***

Collapse )

"Хочу всё знать"! С наилучшими пожеланиями - твоё государство.

В декабре 2019 года по всей Германии наблюдалось интересное явление: длинные очереди возле магазинов, торгующих инвестиционными продуктами из драгоценных металлов.
Очереди (с «хвостами» на улицу) спровоцировал новый закон, вступавший в силу с 1 января 2020 года, который существенно снижал порог на анонимную покупку драгметаллов – с 10000 евро до 2000 евро. И все это, якобы, под предлогом «борьбы с отмыванием денег».

Collapse )

О том, как "выстрелил" Родий ...

В прошедшую пятницу цена на металл Родий достигла 8 тысяч долларов за тройскую унцию, при этом золото сейчас торгуется на отметке примерно в 1,55 тысячи долларов за унцию.
Резкий скачок стоимости Родия произошел в начале года. С 1 января металл подорожал почти на 32%. При этом котировки родия демонстрировали высокий ежемесячный рост с прошлого июня. К тому моменту металл стоил ещё около 3 тысяч долларов за унцию, а к началу осени прошлого года его стоимость поднялась уже до 5 тысяч.

Collapse )

Турция запускает цифровую систему перевода физического золота...

Стамбульский расчетно-кастодиальный банк Takasbank анонсировал, что в ближайший понедельник будет запущена система BIGA Digital Gold, позволяющая осуществлять электронные переводы золота с физическим обеспечением на основе блокчейна.

Collapse )

О "ловкости рук" ...

Изучая действия Федеральной резервной системы США в последние пару недель, эксперты неожиданно выяснили, что Федеральный резервный банк Нью-Йорка активно покупает векселя, выпущеные Казначейством США всего несколькими днями ранее. Получается, что Федрезерв напрямую монетизирует госдолг.
ФРС запрещено напрямую приобретать казначейские обязательства на аукционах, поскольку это считается прямым финансированием дефицита США, но регулятор нашел выход: он просто берет паузу в несколько дней и выкупает те же самые бумаги, но у первичных дилеров.

Collapse )

"Банкет" обязательно закончится ...

Последние месяцы мировые фондовые рынки активно растут, игнорируя при этом негативные новости и абсолютно оторвавшись от адекватных оценок финансовых показателей компаний. И получается, что теперь для анализа динамики рынка экспертам нужен лишь один график - график еженедельного изменения баланса ФРС США (он растет 11 из 12 последних недель).
Это фактически подтверждает, что рост рынка является следствием действий американского регулятора по накачке системы ликвидностью.

Collapse )

Всё выше и выше, и выше...

Золото на второй неделе 2020 года ушло в резкий рост и его цена, на текущий момент, колеблется в районе 1600 долларов за тройскую унцию. Триггером такого ценового ралли стала гибель одного из влиятельных иранских генералов в результате американского авиаудара и возникновение, в этой связи, геополитической напряженности.
Как отметил аналитик Commerzbank AG Даниэль Бризманн - «В настоящее время участники рынка опасаются выхода эскалации в ближневосточном регионе на новый уровень. Поэтому, авиаудар США по Ираку является самым главным фактором роста курса жёлтого драгметалла». И если к этому добавить опасения роста инфляции из-за повышения цен на нефть и продовольствие, то выкристаллизовываются факторы, поддерживающие рынок золота.

Collapse )

Делеверидж - штука неприятная ...

2019 год завершается безудержным ралли на «активах риска» - фондовых рынках, сырье и распродаже доллара. Однако, стоит готовиться к завершению этого «парада».
Тема «Покупай - ФРС зальёт всё деньгами» завершила на рынках 2019 год. На этой теме произошёл рекордный рост на ведущих фондовых и развивающихся рынках, а под занавес скакнули вверх ещё и драгоценные металлы.
Но есть одна проблема: в Системе очень много «левериджа» / «кредитного плеча». Ведь весь этот рост происходит на рекордном (и продолжающем расти) кредитном плече в Системе. Закредитованы все - население, бизнес и целые государства. Закредитованы и банки (возьмём хотя бы баланс и размер собственного капитала Дойче Банка). Население Китая увеличило свою долговую нагрузку в 4 раза за последние 10 лет. Госдолг США вырос за те же 10 лет более, чем в 2 раза, кратно опередив рост экономики. Рост долговой нагрузки намного опережает рост экономики практически во всех странах. Даже российское правительство последние два года брало в долг и «пылесосило» ликвидность на рынке ОФЗ, как очумелое!

Collapse )

Куда ведёт кредитно-монетарное безумие ...

В 1971 году в мире была разработана новая денежная «технология». Правительства поняли, что деньгам больше нет необходимости отражать затраченный труд, энергию, накладные расходы или стоимостные реалии. Деньги можно просто создавать с помощью денежно-кредитной волшебной палочки, без каких-либо губительных экономических последствий.
Понятно, что такие фальшивые бумажные деньги могут (в краткосрочной перспективе) вызывать рост стоимости активов, который будет намного превосходить связь с базовой экономической активностью. И вот, полностью избавившись от ограничений обеспечения бумажных долларов золотом, центральные банки напечатали со времени Великой рецессии 22 триллиона долларовых конфетти, чтобы поддерживать вечный «бычий рынок» глобальных пузырей активов. Однако каждый, чей мозг эволюционировал более мозга лемура, понимает, что это может быть лишь временной мерой - причем конечные последствия отсутствия учёта реальности, когда она возьмёт верх, будут иметь разрушительный характер.

Collapse )

О палладии и платине ...

Недавно цена на палладий вплотную приблизилась к отметке 2000 долларов за тройскую унцию. Начиная с 2016 года и по сегодняшний день стоимость этого драгметалла выросла на +257% (с 550 долларов до 1990 долларов за унцию). Так что палладий продемонстрировал наилучшую доходность на рынке драгметаллов после родия.
Но что стало причиной ценового ралли на рынке палладия? Дело в том, что 85% мирового спроса на палладий формирует автомобильная промышленность, используя его в производстве катализаторов в бензиновых двигателях.

Collapse )