Kolia MARMELADNY (buisnescat) wrote,
Kolia MARMELADNY
buisnescat

Возвращаясь к проблеме деривативов...

Объём неоплаченных деривативов вызывает много споров. Ну например - имеет значение их полная сумма (примерно в 600 триллионов долларов), или сумма за вычетом взаимного погашения и других компенсирующих позиций (составляющая много меньше). Ранее говорилось, что валовой объём не имеет значения… пока не появится разрыв в цепочке контрагентов и пока внезапно весь объём нетто не станет брутто (общий вес с тарой и, чистый вес). Например, во время финансового кризиса, когда общий объём деривативов по определению становится материальным.
Но более важен вопрос о том, что является истинным гарантийным обеспечением этого гигантского рынка, который в 10 раз больше совокупного мирового ВВП, поскольку название «дериватив», т. е. - производное, предполагает, что вся эта сумма обеспечена некими выделенными, реальными активами. Но МВФ недавно выпустил протокол своего заседания, озаглавленный - «Теневой банкинг: экономика и политика», где в одном из приложений имеется ответ на этот вопрос. Сухой остаток: общая сумма 600 триллионов теоретических деривативов обеспечена всего 600 миллиардами реальных активов. Вот такой получается «колоссальный гарантийный депозит» в 0,1%!


Всё больше суверенных государств становятся неплатёжеспособными, и именно эти государства (и другие организации с рейтингом ААА), считающиеся столь безопасными, не обязаны размещать залога под практически неограниченные производные, которые им позволено создавать из воздуха.
Стоит ли удивляться, что в мире, где даже МВФ говорит об имеющемся повышенном спросе на залог, банки делают из упреждающих попыток спасти систему, таких как предложение Базель III, общее посмешище. Согласно им, снижение доли заёмных средств было отложено с 2013 на 2014 год, и, скорее всего, будет откладываться вновь и вновь, пока все не забудут о нём до новых кризисов.
Если случится кризис, всему миру, который де-факто разбрасывает деривативы направо и налево, придётся поднапрячься, чтобы добыть 599 триллионов реального залога, как только залоговые цепочки начнут рваться. Стоит контрагентам с рейтингом ААА начать падать, возникнет вопрос - какова истинная ценность материальных активов в мире, в котором стоимость, создаваемая новыми финансовыми инструментами, является почкованием деривативов от деривативов и служит лишь для подъёма прибылей банкиров до небывалых высот.


http://www.zerohedge.com/news/2012-12-24/1000x-systemic-leverage-600-trillion-derivatives-backed-600-billion-collateral
Tags: банки, деривативы, кризис, по ходу дела
Subscribe

  • Ещё один "всадник апокалипсиса"...

    Экспорт из Южной Кореи рухнул почти на 22%, что можно оценить как самое сильное снижение за последние десять лет (экспорт в Китай в сентябре упал…

  • О росте цены на золото...

    Учитывая тот факт, что фьючерсы - это, по сути, «бумажные» контракты, большая часть которых не заканчивается поставкой, манипулировать ценами на…

  • Об отмене НДС на слитковое золото в РФ...

    Федеральный закон от 26.07.2019 № 212-ФЗ "О внесении изменений в статью 149 части второй....", можно почитать по ссылке…

  • Post a new comment

    Error

    Comments allowed for friends only

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

  • 0 comments