Kolia MARMELADNY (buisnescat) wrote,
Kolia MARMELADNY
buisnescat

Category:

Об интернационализации расчётов в рублях. Проблемы и перспективы...

О том, что России надо расширить рублевую зону и перейти на расчеты в рублях с нашими европейскими партнерами, в своё время говорил советник президента РФ Сергей Глазьев. Он убежден, что угроза экономических санкций против России дает положительную мотивацию для того, чтобы, наконец, решить давно назревшие задачи создания внутренних механизмов экономического роста.
По его мнению, необходимо бороться с долларовой олигархией. «К сожалению, те люди, которые торгуют нефтью и газом, привыкли торговать в долларовой валюте. Им так удобно. Сложилась целая система поддержания этих расчетов, многие в них заинтересованы. Не будем забывать об офшоризации. Поэтому без дополнительных стимулов эта задачка не решалась. Сейчас стимулы достаточно серьезные появились», – считает Глазьев. Переход на расчеты экспорта нефти и газа за рубли «создавал бы мощный стимул для расширения наших финансовых возможностей, для монетизации нашей экономики, для расширения объема кредитов». Ведь понятно, что отказаться от покупок нашего сырья Европа не может, добавляет он. Ряд европейских стран полностью зависим от российского газа (например, прибалтийские страны), а ряд крупных европейских экономик – на 30–40%.


Для наших партнеров переход на рублевые расчеты не является чем-то сложным. Хотя это, безусловно, доставит зарубежным покупателям российского экспорта некоторые неудобства.
Чтобы заплатить рублями за российские нефть, газ и оружие, нашим иностранным партнерам сначала надо будет за доллары и евро купить у России рубли, уплатив при этом комиссию за конвертацию, а лишь потом эти рубли отдать обратно нам через экспортеров. То есть, появляется лишняя операция, на которой покупатель несет транзакционные издержки. С экономической точки зрения это бессмысленно. В итоге, чтобы не нарушить баланс, нам придется продавать нашу продукцию чуть дешевле и получать чуть меньшую прибыль.
Кроме того, курс рубля, в отличие от того же доллара и евро, нельзя назвать стабильным. «Для денежных потоков в бизнесе наиболее важна стабильность курса, чего не скажешь о российской валюте, которая может за полгода скакать 15%» – говорит финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич. Поэтому при торговых расчетах делается выбор в сторону более стабильных валют: доллара и евро или других условных единиц, опирающихся на крупные экономики.
Если брать сырьевые товары, то цены на них сильно зависят от мировых цен. «В любом случае цены на рынке нефти и газа формируются в долларах. Даже если мы поставим рублевый ценник на свою нефть, он все равно будет привязан к тому, сколько стоит доллар и нефть в долларах» – отмечает ведущий эксперт Центра структурных исследований Михаил Хромов. Это придется отражать каким-то образом, в том числе прописывать в долгосрочных контрактах Газпрома с потребителями.

Так что переход на рубль увеличит валютные риски и наверняка усложнит множество контрактов, где все равно будут указываться оговорки на обменный курс или курс за, скажем, баррель нефти в долларах.
Не стоит забывать, что самой России также нужны доллары. Ими мы будем расплачиваться за импортные товары, за то, что Россия сама не производит. Да и самим экспортерам нужны доллары. Наши производители формируют структуру своих денежных средств, полученных от продажи экспортных товаров, с точки зрения бизнеса – как им выгодней. Если такой фирме нужно заплатить зарплату, значит, он переводит долларовую выручку в рубли. Если ему надо сделать заграничные приобретения или выплачивать зарубежные кредиты, то оставляет экспортную выручку в валюте.
Поэтому, по большому счету, не имеет значения, в какой валюте идет расчет за товар – в рублях или долларах. Экспортер разместит свои денежные средства так, как ему удобно. Крупнейшие экспортеры (в том числе «Газпром» и «Роснефть») у нас имеют долги, зафиксированные в валюте, поэтому им все равно часть экспортной выручки придется оставлять в долларах.


Так что в краткосрочном плане «ударить рублем по доллару» вряд ли получится, считают эксперты. Но если подобный тренд на уход от долларов в расчетах будет развиваться и далее, то можно будет говорить о снижении гегемонии доллара. Со временем валюты развивающихся стран и без того начинают пользоваться все большей популярностью за счет роста собственных экономик и увеличения товарооборота с другими странами.
Какой-то прямой вред экономике США такими действиями нанести вряд ли получится. И пока доллар продолжает использоваться в качестве резервной валюты (то есть - пока покупаются американские казначейские облигации), переход на рублевые расчеты не имеет особого значения. Ведь сейчас пока более 60% валютных резервов центральных банков по всему миру хранятся в долларах. А вот когда рост взаимных расчетов, в конце концов, выльется в диверсификацию резервов, то это может вызвать повышение процентных ставок в США. Причем они могут вырасти выше, чем в ранние 2000-е годы и это сделает заимствования для американского правительства существенно дороже.

Поэтому постепенный переход российских экспортеров и импортеров на рублевые расчеты – это лишь первый шаг, который как минимум защитит российскую финансовую систему от недружественных действий США. Но этот шаг должен сопровождаться и иными действиями.
Например, следует объединиться с Китаем (и иными развивающимися экономиками) не только в плане рублевых расчетов, но и хранения рубля в качестве резервов. И, в конечном счете, как правильно говорит Глазьев - рубль необходимо превратить, как минимум, в ведущую евразийскую валюту. Для решения этой задачи у России есть все необходимое, начиная от положительного торгового баланса и заканчивая устойчивыми хозяйственными связями с евразийскими партнерами, которые России необходимо уберечь от внешних шоков, говорит Глазьев.
В конце концов, договориться с Китаем (на фоне недовольства Пекина долларом), будет намного проще, чем с Европой. По данным некоторых деловых изданий, в одной из китайских провинций, которая находится на границе с Россией, в качестве эксперимента уже разрешили свободное хождение российского рубля. В частности, на ценниках указана цена не только в юанях, но и в рублях.


***

ИМХО
В общем, всё не так уж просто, но реально. И в деле интернационализации рубля нужно брать пример с Китая, который настойчиво, маленькими шажками, продвигает свой юань к статусу признанной мировой валюты. Как говорил мне один важный дядя (чьё мнение я очень чту) – «Быстро – это медленно, но постоянно…».
И делать это нужно для защиты своей собственной экономики от внешних негативных воздействий, а не для того, чтобы «насолить» Штатам. Тем более придёт время, и они себе сами «насолят»…
Tags: интересно, по ходу дела, политика, российский рубль, рубль
Subscribe

  • Китай планирует закупку золота ...

    Власти Китая приняли решение увеличить импорт золота в страну. Согласно имеющейся информации агентства Routers, банки страны получат разрешение на…

  • О росте инфляции в ведущих валютах мира ...

    Статистика за месяц март 2021 года показала, что в США и Еврозоне наблюдается заметный рост инфляции. Эти новости помогли цене золота снова вернуться…

  • Тревожные выводы дяди Дага ...

    Под катом я разместил мнение экономиста и аналитика Дагласа Кейси по поводу статьи, которая появилась на страницах частной аналитической компании…

  • Post a new comment

    Error

    Comments allowed for friends only

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

  • 0 comments