Kolia MARMELADNY (buisnescat) wrote,
Kolia MARMELADNY
buisnescat

И снова о деривативах...

Безудержный рост рынка деривативов продолжается и их объём уже стал на 20% больше, чем был до финансового кризиса 2008 года. Нынешний «пузырь» гораздо больше тех, которые до этого видел мир, и если он лопнет, то для финансовой системы планеты наступит настоящий коллапс. По данным Банка международных расчетов, общая номинальная стоимость деривативов в мире выросла до 710 триллионов долларов. А по некоторым другим оценкам, эта сумма составляет квадриллионы долларов.

Чтобы осознать масштаб этой проблемы, можно просто сравнить эти суммы, например, с ВВП США, который в 2014 году ожидается на отметке 17 триллионов долларов. Однако, вместо того чтобы как-то обуздать безумие банкиров, мировые лидеры позволили этому пузырю расти дальше и достигнуть невиданных размеров. А вместе с ним растут и банки. Так, ведущие игроки с Уолл-стрит сейчас стали на 37% больше, чем они были сразу после 2008 года. Следовательно, проблема «слишком больших, чтобы рухнуть» сейчас стоит еще острее, чем в 2008 году. И когда «пузырь» деривативов лопнет, прошедший финансовый кризис покажется просто невинным воскресным пикником.


Производные инструменты (деривативы) не имеют реальной стоимости. Это, по сути дела, ставка на возникновение того или иного события: изменения цены того или иного актива, процентной ставки и многое другое. Банки делают ставки на все, что угодно, превращая Уолл-стрит в самое большое казино в мире. И в этой области с момента наступления кризиса 2008 года кризиса никаких улучшений нет. Так, например, один из крупнейших инвестиционных банков Goldman Sachs с 2008 года увеличил объемы торгов деривативами, а портфель деривативов самого банка по данным Bloomberg оценивается в 48 триллионов долларов. Причём, Goldman Sachs планирует продать существенную часть этих деривативов своим клиентам.
Еще один известный представитель финансового мира - Citigroup - также продолжает наращивать портфель производных инструментов. От момента начала кризиса он вырос на 65% и достиг 62 триллионов долларов. А в целом, согласно данным правительства США, 25 крупнейших банков страны имею на своих балансах деривативы на сумму 236 триллионов долларов.
Конечно, сейчас фондовые рынки продолжат расти, процентные ставки более или менее стабильны, поэтому ждать, что пузырь лопнет прямо сейчас не следует. Однако, если финансовая система подвергнется какому-либо негативному воздействию, то деривативы отреагируют на него в первую очередь, а ряд банков моментально потерпят крах.

Сейчас планируется ряд изменений в законодательстве, и банки больше спасать никто не будет. Но на долю крупнейших американских банков приходится почти половина всех кредитов в стране и 67% всех банковских активов. Так что если с этими банками что-то случится, мало не покажется никому. А кроме того, это не только американская проблема. Так, немецкий Deutsche Bank имеет вложения в деривативы на сумму 75 триллионов долларов.


***

ИМХО
Можно говорить о следующей аллегории:
Банки идут по коридору, на полу которого разложены волчьи капканы (деривативы). Идти по коридору сложно, но всё же пока можно. Но тут кто-то выключил свет (обвалились рынки или скакнули процентные ставки). И тогда всё...
Tags: деривативы, интересно, по ходу дела
Subscribe

  • "Пузырь" может скоро лопнуть ...

    Известный британский инвестор Джереми Грэнтэм пророчит США экономический кризис, который превзойдет Великую депрессию в XX веке. Он отмечает, что на…

  • Под кастрюлей на плите немного добавили газа ...

    На ежегодной конференции Morgan Stanley Laguna, прошедшей на прошлой неделе, крупные корпоративные бизнесмены предупредили о сложной ситуации со…

  • Шоу будет продолжаться...

    Вероятность дефолта по гособлигациям США в 2021 году можно считать минимальной. Как это уже не раз случалось, жёсткая позиция сторон в Конгрессе в…

  • Post a new comment

    Error

    Comments allowed for friends only

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

  • 0 comments