Kolia MARMELADNY (buisnescat) wrote,
Kolia MARMELADNY
buisnescat

Category:

О китайской ставке на золото...

Чтoбы oспoрить гeгемoнию дoллaра CШA и пoвысить свoё влияниe в финaнсовoм мирe, Китaй примeняeт мoщную зoлoтую cтрaтeгию. Гoтoвясь к нeизбeжнoму пaдeнию сущеcтвующeй мeждунaрoдной вaлютнoй cистeмы, Гoсударствeнный сoвeт Китaя сдeлaл золото неотъемлемой частью своей экономики. Правительство страны ошеломляющими темпами развивает китайский внутренний золотой рынок, поощряет частное накопление золота и наращивает официальные золотые резервы, чтобы обеспечить финансовую стабильность юаня и способствовать его выходу на мировые рынки.


«Начало кризиса и его распространение на весь мир отражает внутренние и системные риски в существующей международной и денежной системе... Но желаемая цель реформирования международной денежной системы состоит в создании международной резервной валюты, не связанной с отдельной страной и способной оставаться устойчивой в течение долгого времени...» - заявил Управляющий Народным банком Китая Чжоу Сяочуаня ещё 2009 году.

Дух сегодняшнего времени свидетельствует, что мы находимся на пороге изменений глобального денежного порядка. Потрясения финансового мира в 2008 году подтвердили внутреннюю непрочность доллара США как мировой резервной валюты, и побудили Китай стать активным поборником де-долларизации, хотя о конечной цели явно пока не говорится. Будучи второй по величине экономикой мира, но с относительным отставанием по запасам физического золота, Китай имеет все причины негласно реализовывать свою программу по золоту. Поскольку, если он будет откровенен в своих золотых амбициях, цена золота значительно возрастёт, грозя нарушить финансовые рынки и сузить его возможности для подготовки следующего этапа действий.

Настоящая реформа китайского золотого рынка взяла начало 30 октября 2002 года, с момента учреждения Шанхайской золотой биржи, призванной служить полной либерализации внутреннего золотого рынка. С этого момента установление цены золота в Китае было передано от НБК свободному рынку. В 2004 году Государственный совет утвердил золото как инвестиционный актив для физических лиц, и НБК постепенно снял контроль над потоками поставок. Китайский золотой рынок восстал из пепла. К 2007 году рынок функционировал, как было намечено, спрос и предложение золота почти полностью определялись Шанхайской ЗБ. Годом позже, в 2008 году, на Шанхайской фьючерсной бирже появился золотой фьючерсный контракт, в дополнение к существующим деривативам на ШЗБ.
Шанхайская золотая биржа (ШЗБ), которая является филиалом НБК – это сердце китайского рынка физического золота. Она имеет инфраструктуру единой биржи ликвидности под надзором государства, предоставляя всем участникам надёжную площадку, которую можно эффективно развивать и контролировать. Механика китайского рынка стимулирует подключение практически всего спроса и предложения к системе ШЗБ. Поэтому по количеству золота, выведенного из хранилищ ШЗБ - данные публиковались до декабря 2015 года в еженедельных отчётах китайского рынка - можно оценить китайский оптовый спрос на золото.
После кризиса 2008 года в высших эшелонах китайского правительства поняли, что развитие золотого рынка и частное накопление должны ускорить китайскую экономику от надвигающихся потрясений.
Государственные банки и СМИ поощряли граждан диверсифицировать сбережения в физическое золото. В настоящее время китайские банки предлагают различные программы сбережений в золоте, а физические лица могут открыть счёт в ШЗБ и покупать золото непосредственно на оптовом рынке.
Хотя Китай явно рад своим выгодным покупкам, он склонен постоянно затемнять истинный размер своего золотого спроса. Не так давно на материке были опубликованы документы, показавшие, что полный спрос на золото эквивалентен поставкам с ШЗБ. С 2012 года эти отчёты были скрыты от широкой публики, а в январе 2016 года ШЗБ прекратила публиковать данные о поставках. Хотя годовой объём поставок с 2013 года превысил 2100 тонн, обычно в качестве спроса фигурирует лишь половина этой цифры - это спрос ювелирных магазинов и банков, без учёта прямых покупок частных лиц и организаций на ШЗБ. Таким образом, принято считать общий китайский спрос равным 1000 в год, хотя в реальности он вдвое больше.

Чтобы освободиться от превосходства доллара и ускорить переход к новой финансовой системе, Китай стремится интернационализировать юань. Золото является ключевым элементом для достижения этой цели. Это абсолютный денежный актив для поддержания юаня, ахиллесова пята доллара и защита во время денежного стресса.

«Для Китая стратегическая миссия золота заключается в интернационализации юаня, что позволит Китаю стать мировой экономической державой... Золото является очень честным активом и при этом образует настоящую материальную базу современных бумажных валют... Золото единственный мировой актив, свободный от контрагентского риска, это общий для всех стран, для всех языков и культур актив, признанный во всём мире. Вот почему, чтобы золото могло исполнять свою миссию, мы должны сильно увеличить наши золотые запасы, имея для этого твёрдый план. Первый шаг - это отметка 4,000 т, больше чем у Германии, и второе место в мире, и затем постепенно до 8,500 т, больше чем у США» - цитата из выступления президента Китайской ассоциации золота, 2014 год.

Неудивительно, что китайская стратегия отнюдь не является линейной. Помимо накопления золота, Государственный совет намерен быстро запустить интернационализацию юаня через его включение в 2015 году в корзину валют Международного валютного фонда. Для этого МВФ требует открытия размеров международных валютных резервов. А Китай не обновлял данные о своих золотовалютных резервах с 2009 года. Таким образом, НБК находится «между двух огней»: он предпочитал накапливать золото скрытно, чтобы не повредить финансовым рынкам, но при этом от него потребовали открыть его бухгалтерские книги. В июле 2015 года НБК решил изменить цифру своих официальных золотых резервов с 604 до 1658 тонн, и при том, что это не вся правда, рынки практически не среагировали на такое приращение (ибо цена золота тогда длительное время не росла), а МВФ решил включить юань в свои СДР.

Сколько золота на самом деле находится во владении НБК? Прежде чем делать оценки, ответим на вопрос, как и где НБК покупает золото? Некоторые аналитики предполагают, что НБК покупает золото на Шанхайской ЗБ. Но согласно некоторым исследованиям, это не так. Источники на рынке металла рассказали, что НБК покупает золото на международном внебиржевом рынке, используя в качестве посредников китайские банки. И эти сведения подтверждаются при более широким анализе, так как у НБК есть целый ряд причин не приобретать золото через ШЗБ.
Грубая оценка показывает, что НБК держит около 4000 тонн золотых резервов - вдвое больше, чем озвучивает официально. В поисках подсказок необходимо посетить центр оптового рынка золота. Данные Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA) показывают, что с 2011 по 2015 год из Лондона было экспортировано примерно 1700 тонн монетарного золота. Китайский центральный банк - главный подозреваемый этих покупок, учитывая его размеры и мотивацию, а объёмы экспорта из Лондона соответствуют другим источникам, согласно которым, с 2009 года НБК покупал примерно по 500 тонн золота в год. Объединив все подсказки, можно видеть, что сейчас НБК держит примерно 4000 тонн. Хотя… это лишь предположения.

Китайская золотая стратегия стала более ясной с недавним открытием Шанхайской международной золотой биржи (ШМЗБ), которая предлагает клиентам со всего мира торговать золотом за юани, в соответствии со стремлением Китая сделать юань мировой валютой. ШМЗБ указывает на золотые амбиции Китая, но кульминацией стало открытие Золотого фонда Шёлкового пути в 2015 году. Этот фонд в 16 миллиардов долларов под эгидой ШЗБ будет способствовать росту золотого рынка вдоль Шёлкового пути, что в свою очередь - «упростит покупки золота для центральных банков стран-членов для увеличения их запасов драгоценных металлов» - сообщает агентство Синьхуа. Китай не только пытается убедить добывающие компании и потребителей золота в рамках экономического проекта Шёлкового пути торговать через ШМЗБ за юани, но и продвигает золото как основной компонент международных резервов центральных банков в перспективе.
Мы должны сделать соответствующий вывод, что Государственный совет КНР рассматривает золото как часть будущей международной монетарной системы. Вот почему он быстро развивает внутренний рынок золота для последующего его встраивания в финансовые рынки, и при этом тайно накапливает огромные золотые резервы, закладывая базу для развития золотого бизнеса на евразийском континенте посредством ШМЗБ. Понятно, что Китай придаёт большое значение своей золотой стратегии в преддверии явного провала сегодняшней системы бумажных денег. И если это так, то китайский центральный банк, имеющий около 4000 тонн золота, будет вполне готов перейти к следующему этапу действий.


Кус Янсен (аналитик, специалист по китайскому рынку драгоценных металлов).



***

ИМХО
Если уж это понимает аналитик рынка драгоценных металлов Кус Янсен, то специалисты, работающие на американские элиты… и подавно. Однако, никакого видимого противодействия устремлениям китайцев Штаты пока не демонстрируют.
Трудно поверить в то, что там не осознают, чем может закончиться для доллара реализация китайского плана. Так что в недалёком будущем контрмеры должны будут себя как-то проявить.
Tags: КНР, Китай, валюта, деньги, золото, золотой запас, интересно, по ходу дела, юань
Subscribe

  • Кто следующий ??

    Бывшая советница президента США Рональда Рейгана Сюзанна Масси обратилась к президенту России Владимиру Путину с просьбой дать ей российское…

  • О росте цены на золото...

    Учитывая тот факт, что фьючерсы - это, по сути, «бумажные» контракты, большая часть которых не заканчивается поставкой, манипулировать ценами на…

  • Об отмене НДС на слитковое золото в РФ...

    Федеральный закон от 26.07.2019 № 212-ФЗ "О внесении изменений в статью 149 части второй....", можно почитать по ссылке…

  • Post a new comment

    Error

    Comments allowed for friends only

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

  • 3 comments