Kolia MARMELADNY (buisnescat) wrote,
Kolia MARMELADNY
buisnescat

Австрийская школа экономики предрекает миру кредитно-финансовый эндшпиль.

Когда мы пытаемся объяснить причины кризиса, такие как накопление ненужного и вредного долга, люди спрашивают, почему это произошло именно сейчас, а не раньше? Такой вопрос имеет все основания и на него есть простой ответ – современная мировая система работает без механизмов естественной коррекции.
В Советском Союзе была только одна рецессия, в 1989 году. Система была стабильной, пока не произошёл сбой. В системе, не корректирующей внутренние дисбалансы, растёт паразитическая раковая опухоль, которая, в конце концов, убивает хозяина. Если нерациональное распределение капитала продолжается длительное время, накопленные реальные сбережения будут в определённый момент исчерпаны. В этот момент происходит спад, потому что структура производства требует слишком больших затрат капитала по сравнению с реальными имеющимися сбережениями. Мимолётный взгляд на темпы роста экономики и инфляции в США с 1950-х годов подтверждает уже известный факт - сбережения и инвестиции отстают от роста ВВП.
Всё это началось после того как Никсон отвязал доллар от золота в 1971 году, и это не простое совпадение. Реальное финансирование экономической деятельности постепенно перешло от экономии как таковой к «принудительной» экономии посредством расширения денежной массы.


Неизбежным результатом такой политики было огромное увеличение долга и снижение баланса США относительно остального мира. Независимо от политического уклона страны, долг продолжал расти, и его зеркальное отражение - текущий остаток на счёте - продолжал уменьшаться. США заложили своё будущее иностранцам, финансируя свой потребительский пир. Оказалось, что никого не заботит то, что США не создают продуктивную капитальную базу, которая могла бы обслуживать весь этот растущий долг в будущем. Всем в мире казалось, что США (эмитент мировой резервной валюты) так же надёжны, как золото. И, как это ни странно, пока продолжают считать.

Какое же отношение это имеет к мировому финансовому кризису? Долларовый стандарт привёл к тому, что США с возрастающей скоростью вливали доллары в мировую экономику. Мировая экономика была и остаётся основанной на долларовом стандарте, и Федеральный резерв США стал, по сути, мировым центральным банком. А спад мировой торговли естественным образом повлиял на всех её участников, ибо передатчиком в системе является доллар США. Соответственно, сокращение долларовых обязательств в мировой банковской системе обвалило всю мировую экономику, а Федеральному резерву пришлось обеспечивать долларовую ликвидность для мировой банковской системы, независимо от местонахождения банка.
Но в этом имеется существенная проблема - постоянно оказывая финансовую помощь неэффективному бизнесу, мировая система скатывается к экономическому обрыву. Финансовый дисбаланс не может корректировать сам себя. Избыточные страны сохраняют активное сальдо, а страны с дефицитом из года в год продолжают сохранять дефицит.

Система свободного рынка могла бы скорректировать этот дисбаланс задолго до того, как он стал представлять опасность для системы. Но гибкий долларовый стандарт, состряпанный из кейнсианских принципов (когда спрос создаёт и своё собственное предложение) - всегда удовлетворяется дополнительным предложением долларов по всему миру, и это, как ничто другое вызывает кризис.
Поскольку Федеральный резерв подавляет любой естественный механизм коррекции, мировая экономическая система застряла в пороке. И эта порочная система просто не допускает естественного развития, из-за тяжкого груза неправильного распределения капитала.

Такая система нежизнеспособна и такое положение не может сохраняться до бесконечности. Хозяева денег просто оттягивают неизбежный крах, который, в конце концов, скорректирует дисбаланс через перераспределение капитала в мире. Последствием краха экономической системы будет массовая безработица и невиданные финансовые убытки. Несомненно, за этим последуют политические потрясения и социальные беспорядки.
Цирковые трюки Федерального резерва США, которые использовались при высоких процентных ставках и более равномерном распределении финансового состояния, больше не будут эффективными. Перемещение капитала от бедных к богатым через инфляционное подавление зарплат и рост цен на активы - это налоговая политика быстрого снижения доходов, что подтверждается ростом долга, необходимого для поддержания роста ВВП.

Так что сейчас величайший кейнсианский денежный эксперимент находится на своём завершающем этапе и после затянувшейся бесшабашной вечеринки предстоит суровое похмелье.


BAWERK.NET


***


ИМХО
Что тут сказать? В общем, готовимся... по мере возможностей.


Tags: долговой кризис, жопа, интересно, кризис, мировой кризис, мнение, по ходу дела
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    Comments allowed for friends only

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

  • 0 comments