Kolia MARMELADNY (buisnescat) wrote,
Kolia MARMELADNY
buisnescat

Categories:

Место, где "собака зарыта"...

Ответ на вопрос о стратегических целях США журналисты искали уже много раз, а тем временем, нужные подсказки можно было «выудить» в прессе. Про налоговую реформу Трампа (снижение налогов для крупного бизнеса и рост оборонных расходов) уже много говорили и сравнивали её с рейганомикой, но смотреть дальше никто из наблюдателей как-то не старался. А зря!


Дело в том, что рейганомика одной налоговой реформой и милитаризацией экономики не ограничивалась. Она имела осознанную, открыто сформулированную, политическую цель – разрушение СССР.
Проще говоря, рейганомика была программой (мобилизационным проектом) по дезинтеграции и финансовой оккупации социалистического лагеря в рамках и по правилам Вашингтонского консенсуса. Но сегодня все эффекты рейганомики уже исчерпаны, а глобальный финансовый рынок вновь уперся... теперь уже не в СССР, а в Россию, Иран и Китай. И если Штатам эту преграду сегодня не проломить, то завтра заполыхает внутри самого Запада. И сегодня капитал нуждается в промышленных активах сильнее, чем промышленность в капитале.
Сформировавшемуся навесу долларовой ликвидности срочно нужна инвестиционная (промышленная) площадка, которая расположена в ресурсных и производящих странах. Ранее денежную массу удавалось на время связывать вновь созданным виртуальным рынком стартапов. Однако «Илонов Масков» уже не хватает, а проект Индустрии-4.0 буксует.

Сегодня Америка находится в ситуации, сходной с концом 70-х - началом 80-х годов, а механизм решения проблем США используют тот же, что при Рейгане. Моторика системы ограничена моделью Вашингтонского консенсуса, а значит, последствия политики Трампа можно с высокой вероятностью спрогнозировать.
Рамкой Вашингтонского консенсуса является парадокс Триффина – двойственной природы (национальной и мировой) валюты США. Его суть заключается в том, что страна-эмитент резервной валюты получает доступ к источнику бесконтрольного и скрытого кредита за счет сбережений других стран, которые держат их в этой валюте. Это создает тренд на постоянное укрепление доллара, формируя модель импортной экономики, когда транзакционные услуги обмениваются на ресурсы и товары.

Пока действовал золотой стандарт, парадокс не работал. Но к 1971 году мировой товарооборот в долларах превысил внутриамериканский почти в 3 раза. Единственным способом сохранения торгового баланса для США стало расширение долларовой зоны мировой торговли (что означало увеличение объема скрытого кредита). Этому способствовал более чем 5-кратный рост цен на нефть, которая торговалась только в долларах. Одновременно США перешли от экспорта нефти к импорту, а доллар превратился в главную статью американского экспорта.
Но система «скрытого кредита» работает до тех пор, пока предприятия используют долларовые инвестиции, а потом конвертируют их в долларовые сбережения. При этом, инвестиционный процент (стоимость кредита) превосходит сберегательный (стоимость депозита). Однако, стоит на место предприятий подставить страны, как стразу становится понятно, что существовать такая система может только при подавляющем военно-политическом господстве страны-эмитента мировой валюты.
И тут важно понимать, что когда США снижают налоги для крупного бизнеса, они сосредотачиваются не на внутреннем экономическом росте, а на системе формирования мировой прибыли. Так что снижение налогов в США это не призыв к бизнесу инвестировать в национальное производство, а предложение транснациональным компаниям сменить налоговую юрисдикцию с европейской, латиноамериканской и азиатской на североамериканскую.
На первом этапе снижение налогов (на фоне роста военных расходов) уменьшает налоговую базу США, что ведет к быстрому росту бюджетного дефицита. Поэтому, чтобы компенсировать возникающие инфляционные риски, ФРС США повышает ключевую ставку. Но возникающее в связи с этим укрепление доллара по отношению к другим валютам наращивает торговый дефицит, что ведет к большим дисбалансам, по сути обнажая порочность существующей системы.

За 5 пять лет рейганомики (с 1981 по 1985 гг.) курс доллара вырос на 80%, бюджетный дефицит достиг невиданных на тот момент 200 миллиардов долларов, а торговый дефицит достиг рекордных 150 миллиардов. На таком фоне Германия и Япония с профицитами в торговле выглядели странами-победителями экономической гонки.
Но снижение налогов, рост бюджетных и торговых проблем США были лишь прелюдией. А прелюдия, как известно, для того и нужна, чтобы расслабить и отвлечь внимание объекта ухаживания от основного действия.
А в 1985 году союзникам было заявлено, что они должны разделить с США груз «холодной войны» и гонки вооружений. Итогом этого стало вашингтонское «соглашение Плаза», заключенное Францией, Германией, Японией, Великобританией и США. В рамках этого соглашения партнеры США взяли на себя обязательства увеличить курсовую стоимость валют по отношению к доллару и за два года доллар политическими методами (без изменений структуры экспорт-импорт) был девальвирован более чем на 50 %. Соответственно, торговый дефицит в США стал снижаться, Германия лишилась профицита, но самые страшные последствия постигли Японию, которая на тот момент была главным мировым экспортером. Всего за несколько месяцев иена выросла на 60%. На японском фондовом рынке раздулся пузырь невероятных размеров. Стоимость недвижимости Токио превышала стоимость недвижимости всей Америки, а земля под дворцом императора стоила как весь штат Флорида.
А когда пузырь лопнул, потери Японии составили более 5 триллионов долларов. Главным итогом «соглашения Плаза» стало создание административного механизма регулирования валютных курсов. США получили возможность наращивать бюджетный дефицит без ухудшения своего торгового баланса. И наоборот – увеличивать бюджетные возможности, вплоть до создания профицита, за счет роста торгового дефицита. А исходя из этого, США стали экспортировать вместе с долларами и инфляцию.

«Соглашение Плаза» позволило США без катастрофических последствий для своей экономики обвалить в 1986 году нефтяные цены с 32 до 10 (а местами и до 6) долларов за баррель. На тот момент почти вся нефть Саудовской Аравии (более 60% свободных экспортных поставок) реализовывалась четырьмя американскими компаниями: «Экссон», «Мобил», «Тексако» и «Шеврон».
Начиная с 1985 года США продолжали наращивать свои бюджетные затраты на вооружение, а торговый дефицит при этом снижался. После крушения СССР пришло время фиксации прибыли: бюджетный дефицит стал быстро сокращаться, а торговый расти. Так продолжалось вплоть до 2000 года, когда профицит бюджета США составил рекордные 250 миллиардов долларов при торговом дефиците в 450 миллиардов.
Так что в рамках Вашингтонского консенсуса рост торгового дефицита США означает только то, что издержки по обслуживанию своего государственного долга США фактически перекладывают на внешнеторговых партнеров. А отрицательный баланс счета текущих операций Вашингтон компенсирует профицитом по счетам движения капитала.

Период раздела прибылей от освоения «советского наследства» закончился в 2000 году. Бюджетный дефицит США стал вновь расти быстрыми темпами, несмотря на продолжающийся рост торгового. В связи с этим, стало очевидно, что Вашингтонский консенсус подошел к очередному рубежу, за которым «победа или смерть».
Первым новую рейганомику попытались запустить при Буше-младшем, но для полноценной реализации модели не доставало второго элемента – «Империи зла». Аль-Каида и Исламское государство с этой ролью не справились и все закончилось глобальным финансовым кризисом, выход из которого был найден в количественном смягчении.

Принципиальной проблемой финансовой модели Вашингтонского консенсуса является фундаментально «чужой» для эмиссионного центра источник мировых денег. Экономика США, на 80% состоящая из услуг и потребления, не может генерировать сбережения из-за высоких издержек производства. Обеспечением эмиссии ФРС США (с 2009 года мировая денежная масса выросла на 40%) служат капитальные активы и производственные цепочки, расположенные в других (неподконтрольных Америке) странах.
Накачивая мировую экономику деньгами, Вашингтон отрезал себе возможности для отступления. Относительно мирным путем (проведением большой демократизации, цветных революций и санкций) взять под контроль «чужую» собственность США не удалось. С Ближним Востоком вопрос ещё кое-как решили, а вот с Китаем, Россией и Индией - не получается.

Как отмечалось на одном из базельских заседаний «финансовой G30» (30-и крупнейших Центробанков мира под эгидой Банка международных расчетов), количественное смягчение являлось кредитом для ряда правительств для «покупки дополнительного времени», а само разрешение кризиса находится в политической плоскости.
Это значит, что пришло время для нового «крестового похода». Америке необходимо консолидировать ресурсы всего Запада под своим началом, как это было при Рейгане, чтобы вернуть операционный контроль над мировой экономикой.
В Штатах понимают, что если взять под контроль источник мировых инвестиций (сберегающие страны) не получится, то количественное смягчение грозит стать бессрочным. В этом случае, по словам одного из заместителей главы центробанка Англии, эмиссия из локальной антикризисной меры может превратиться в инструмент глобальной ребалансировки (что по факту уже начало происходить). Так что - Трамп - это второй заход в процесс возвращения институционального лидерства Америки. Налоговая реформа дала старт росту доллара (уже на 8 % в этом году, притом, что ФРС США обещает до его окончания ещё дважды поднять ключевую ставку). «Империя зла», благодаря допинговому скандалу, Башару Асаду, Украине и Скрипалям восстала из пепла почти в прежних границах, что дает Трампу основания для экстремального давления на союзников.



Мир вступает в очередную жесткую конфронтацию. Но на этот раз это будет не война (холодная или гибридная). Обязательства США не ограничиваются государственным долгом в 20 триллионов долларов - Америка несет ответственность за каждый напечатанный доллар, а общий объем обязательств таков, что у США просто нет времени и возможностей для соблюдения процедур, предусмотренных ООН. Поэтому нас ждет уличная драка. А в драке, как известно, не всегда побеждает искусный или сильный боец. Зачастую в драке побеждает тот, кто готов пойти до конца, вне зависимости от установленных правил.


***


ИМХО
По сути дела, драка уже начинается...
Многие граждане, даже не понимая сути происходящего в мировой политике, отмечают, что США становятся предельно агрессивным государством. Соответственно, вышеизложенный материал даёт возможность понять не только истоки этой агрессии, но и примерный расклад - кто за что будет драться.
Tags: США, доллар США, интересно, мировая экономика, мировой кризис, мнение
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    Comments allowed for friends only

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

  • 0 comments