September 27th, 2015

Когда туман рассеется...

В прошлом году мировое производство золота составило 3,11 тысяч тонн, в то же время спрос на него превысил 4,28 тысяч тонн. Однако на котировках золота это никоим образом не отразилось и золото торговалось в узком диапазоне 1100−1300 долларов за тройскую унцию. Летом этого года на нью-йоркской бирже Comex, торгующей фьючерсными контрактами на золото, был получен запрос на поставку 550 тысяч унций физического золота. На тот момент у биржи в наличии находилось около 370 тысяч унций. ФРС США оказала помощь бирже покрыв дефицит металла в 5,29 тонн через банк JP Morgan. При этом стоимость золота по фьючерсным контрактам тогда падала и к августу достигла уровня 1085 долларов за тройскую унцию.
Падение биржевой стоимости золота при его физическом дефиците противоречит здравому смыслу, однако эта «золотая» история как нельзя лучше показывает ситуацию в современной мировой финансовой системе, идущей к краху. Дело в том, что стоимость золота на мировых рынках, как и прочих товаров (например, нефти или зерна), определяется торговлей фьючерсными контрактами, предполагающими физическую поставку товара через некоторый промежуток времени. Основными покупателями таких контрактов являются спекулятивные хедж-фонды, которые покупают фьючерсы с целью их дальнейшей перепродажи (сам товар этим фондам не нужен).

Collapse )