Kolia MARMELADNY (buisnescat) wrote,
Kolia MARMELADNY
buisnescat

Что изменилось в банковской сфере после начала мирового финансового кризиса?



15 сентября 2008 года, американский инвестиционный банк Lehman Brothers объявил о банкротстве. Это событие стало кульминационной точкой финансового кризиса. На смягчение последствий экономического кризиса и спасение банков правительства стран всего мира потратили около 15 триллионов евро. Стало ли это уроком для банковского сектора мировой экономики?
«Безусловно, банки урок усвоили» - считает руководитель Франкфуртской школы финансов и менеджмента Удо Штеффенс – «Правда, касается это пока менеджмента, стратегии и маркетинга внутри банков. Реформа регулирующих механизмов, направленная на создание новых правовых рамок для финансовых систем, пока не завершена, поэтому если говорить о конкретных мерах, то их пока реализовано не так уж много».


Введенный в Германии запрет на так называемые «продажи без покрытия» Удо Штеффенс считает чисто символическим актом. Ведь любой финансовый институт, работающий в международных масштабах, может перейти для проведения подобных операций на торговую площадку в другой стране. Еще одно новшество в Германии: в августе правительство приняло законопроект, предусматривающий создание так называемого стабилизационного фонда. С 2011 года банки Германии должны будут делать в него специальные отчисления. Средства из этого «неприкосновенного запаса» можно будет использовать только в крайнем случае - для спасения самих банков. Правда, в лучшем случае ежегодно в стабилизационный фонд будут поступать 1,3 миллиарда евро. Но это капля в море. Ведь, например, спасение банка Hypo Real Estate обошлось Германии в 142 миллиарда евро.
Но всё же на европейском уровне было принято решение о создании трех новых ведомств по надзору за деятельностью банков, страховых фондов и бирж. В критических ситуациях последнее слово будет теперь за ними.
Так что речь, в данном случае, идет скорее не о мерах профилактики, а о кризисном менеджменте. Цель реформ - предупредить повторение недавнего кризиса в аналогичных масштабах. Тем более, что об эффективности этих мер судить пока еще рано.

На самом деле, принципы разумного рыночного регулирования весьма просты. Принцип номер один: банки обязаны увеличить долю собственного капитала в проводимых трансакциях. Например, в сумме, которой управляет Deutsche Bank, доля его собственного капитала составляет всего полтора процента. Если обязать банк использовать в любой операции 8-9% собственного капитала, то ему придется рисковать и своими деньгами. Разумеется, в этом случае банк будет вести себя осторожнее. Уставной капитал банка Lehman Brothers составлял около 25 миллиардов долларов, а его обязательства перед кредиторами достигали 600 миллиардов. Чтобы такого больше не случалось, Банк международных расчетов только что принял пакет реформ мирового банковского сектора. Теперь собственный капитал банка должен составлять не менее 7% от объема выданных им кредитов и инвестиций. Переходный период продлится шесть лет. В состав комитета по банковскому надзору при БМР, одобрившего реформу, входят представители 27 Центробанков индустриально развитых стран (в т.ч., Германии и России).

Необходимым так же считается введение налога на банковские трансакции. Если обложить каждую трансакцию налогом размером хотя бы в 0,05%, то мелких инвесторов это вряд ли отяготит. А вот для хедж-фондов, которые ежемесячно проводят сотни операций, налог на трансакции будет ощутимым. И им придётся с этим считаться. Введение такого налога на банковские транзакции поддерживают Германия и Франция. Великобритания, США и страны с переходной экономикой выступают против.
Важным шагом может стать и ужесточение регулирования некоторых видов торговли, в частности - деривативами. Биржевой дериватив - это, по сути дела, пари по поводу будущей динамики определенных курсов. Глобальный объем торговли деривативами составляет примерно 600 триллионов долларов США в год, что в десять раз превышает сумму ВНП всех стран мира!
Реформы финансового сектора, проведенные в США, эксперты часто называют «очковтирательством», ибо определенные успехи были достигнуты только во второстепенных вопросах и никаких принципиальных перемен это не повлекло.

Вина за крайне медленный темп финансовой реформы лежит на банковское лобби. Руководитель Франкфуртской школы финансов и менеджмента Удо Штеффенс сомневается в том, что новая архитектура банковского сектора когда-нибудь станет реальностью. «Основной вопрос, на который необходимо еще предстоит ответить: можно ли позволить рынку и его игрокам провоцировать системные кризисы такого масштаба, который мы недавно пережили?» - считает он.


по материалам "DW"
Tags: банки, кризис, мировой кризис
Subscribe

  • Заглядывая на пять лет вперёд ...

    Тим Конгдон - один из ведущих британских экономистов опубликовал отчет под названием «Какой будет американская инфляция дальше?», в котором заключил:…

  • Проблемы уже за углом?

    Активные разговоры о кризисе обычно начинаются тогда, когда он уже в разгаре. До этого обсуждать угрозу в инвестиционном сообществе не принято.…

  • О "бомбе замедленного действия" ...

    Специалисты Deutsche Bank предупредили о возможном кризисе, вызванном инфляцией. Они считают, что концентрация на мерах стимулирования экономики при…

  • Post a new comment

    Error

    Comments allowed for friends only

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

  • 0 comments